Introducing Our Newest KUSDT Strategy!
Since the beginning of its launch, the Kairos Cash team has been working endlessly to provide a strategy that best fits the Game Theory where the users’ actions to benefit themselves benefit the overall ecosystem of the protocol. Thus we introduce our newest strategy:
Kairos Cash now accepts non-interest-bearing tokens and turn them into yield-producing assets while deposited as collateral.
Before using this advanced strategy, make sure to fully understand how Kairos Cash and our lending markets work here.
This strategy deploys and runs a yield-enhancing strategy automatically, and we would like to explain what happens behind the scenes. Let’s dive into the steps of our KUSDT collateral box!
What are the Steps?
Step 1: The Collateral Box
Depositing your KUSDT into the collateral box is all you need to do, but you might wonder: how does this strategy work?
Users deposit KUSDT tokens into the collateral box to borrow KASH. This collateral box will then automatically run a yield-enhancing strategy with the KUSDT deposited as collateral.
Step 2: Moving to Eklipse
The first step of the strategy is moving the deposited KUSDT to Eklipse. 95% of the KUSDT deposited by each user will be moved, while 5% are left in Kairos Cash to guarantee smooth withdrawals (more on this below).
Step 3: Receiving and Utilizing Rewards
The KUSDT moved to Eklipse are deposited into the KASH-3Moon LP pool. After getting the LP tokens, the LPs are staked in order to earn rewards.
The EKL and postEKL rewards obtained from staking KASH-3Moon LP tokens and exchange fees received as 3Moon LP tokens are then used to autocompound in the KASH-3Moon pool and to vote on the pool every day.
Details are as follows:
- 3Moon LP tokens
- Swapped to KUSDT tokens to be deposited into the collateral box. - EKL
- 90% of the EKL rewards are swapped to KUSDT, redeposited into the Kairos Cash collateral box, and then deposited into the KASH-3Moon pool to create more yields.
- 10% of the EKL rewards are permanently locked as vEKL tokens to vote for the KASH-3Moon liquidity pool. - postEKL
- postEKL rewards are deposited in the Treasury Manager wallet until postEKL can be swapped for EKL.
- After EKL tokens are distributed for postEKL tokens, they will follow the same pattern as EKL rewards: 10% to voting and 90% to autocompounded in the liquidity pool.
*According to Eklipse, 50% of the total postEKL will be distributed linearly during June 4th 00:00 ~ August 4th 00:00, and the next 50% during Dec. 4th 2022 00:00 ~ Feb. 4th 2023 00:00
*If you close your position before postEKL is exchanged for EKL tokens, you forfeit your postEKL reward tokens.
Step 4: Increasing Collateral
As more rewards are redeposited and autocompounded in the KASH-3Moon Pool, the larger the size of your collateral becomes. Your KUSDT collateral is effectively increasing day by day: watch your collateral grow in My Open Position (Collateral Deposited)!
Withdrawing from Collateral Boxes
This profitable strategy comes with some limitations. Given the fact that only 5% of the funds are held within the protocol, the amount withdrawable by users at a certain point in time will be limited.
What does this mean? Let’s use an example.
You deposit 100M KUSDT into the collateral box. This means that 5M KUSDT is kept in Kairos Cash as available for withdrawal and 95M KUSDT is moved to Eklipse to be utilized.
If the amount you are trying to withdraw is less than 5M, you will be able to withdraw it completely right away. However, if the amount is more, you will only be able to withdraw 5M and will need to wait for the strategy to be able to withdraw some KUSDT tokens from Eklipse and bring them back before getting the rest.
If you can not withdraw, do not panic. Just wait for one day at most and new KUSDT will be made available to be withdrawn.
Leveraging Example
Now you might be wondering: how do I make the best of this near-to-no risk strategy? There are many pools to deposit stablecoins, but most of them give similar yields of around 20% APR.
So, borrowing KASH and depositing them gives around 20%. But let us give you a clue to earn more than 100% APY on stablecoins.
Then the answer is leveraging, of course! However, since this strategy does not have an auto-leveraging feature yet, leveraging has to be done manually at the moment.
Kairos Cash gives 1.5x seed + ~93.12% APY on KUSDT investment. This amounts to 114.13% APY on inital investment.
*This number is based on the rewards from Eklipse pool (90% EKL and 90% post EKL).
How is this possible? Let’s use an example to illustrate it for you:
You deposit 100M KUSDT and get 34M KASH (34% maxLTV). Swap 34M KASH for 34M KUSDT.
- 1x: 34M KUSDT → 11.56M KASH
- 2x: 11.56M KUSDT → 3.93M KASH
- 3x: 3.93M KUSDT → 1.34M KASH
- 4x: 1.34M KUSDT → 0.45M(450k) KASH
- 5x: 0.45M(450k) KUSDT → 0.15M(153k) KASH
So on…
Theoretically, if you leverage your initial collateral amount to a maximum, you can get a 1.5x increase on your seed investment with the current numbers.
At the time of writing, Eklipse’s KASH-3Moon LP pool gives an APR of 85.26%. With this strategy integrated with the leveraging strategy, one can earn 1.5x on initial investment plus an APY of 93.12%!
The key difference here is that Eklipse (or any other protocol in the Klaytn chain) does not increase your initial investment by autocompounding the rewards. Not only do you get a fantastic APY on depositing a stablecoin, but this strategy also increases your collateral with low risk.
The UI
The UI is similar to that of wsKRNO, there are only a few differences.
- Collateral Deposited: This amount will increase in quantity rather than in value. Since we autocompound daily, you will be able to see an increase in this number every day.
- Your Position APY: You can check the APY at which your collateral is increasing.
- Withdrawable Amount: The amount withdrawable is limited. You can check the available to be withdrawn.
Kairos Cash team is aware of the boosting strategy soon to be launched on Eklipse. While we adopt this strategy explained in this article, we are looking forward to updating our strategy in best accordance with Eklipse’s new feature.
Please look forward to our future updates!
Kairos Cash 팀은 출시 이후로 유저의 이익을 위한 행동이 프로토콜 전체 생태계에 이익이 되는 게임이론에 가장 부합하는 전략을 제공하기 위해 끊임없이 노력해 왔습니다. 하여 새로운 전략을 소개합니다:
Kairos Cash는 이제 무이자 토큰을 담보로 예치하면서 수익을 창출하는 자산으로 변환시킬 수 있게 되었습니다.
이 고급 전략을 사용하기 전에, 카이로스 캐시와 우리의 대출 시장이 어떻게 작동하는지 독스를 통해 충분히 이해하는 것을 권장합니다.
이 전략은 자동으로 수익률 향상 전략을 전개하고 실행하며, 이면에서 어떤 일이 일어나는지 설명하고자 합니다.
과정은 어떻게 되나요?
1단계: 담보물 박스
사용자는 KUSDT를 담보물 박스에 넣기만 하면 됩니다. 하지만 이 전략이 어떻게 작동하는지 궁금할테니, 자세히 설명드리겠습니다.
사용자는 KUSDT 토큰을 담보로 예치하고 KASH를 빌립니다. 이 담보물 박스는 KUSDT를 사용하여 자동으로 수익률 향상 전략을 실행합니다.
2단계: 이클립스로 이동
이 전략의 첫번째 단계는 예치된 KUSDT를 이클립스로 이동시키는 것입니다. 각 사용자가 예치한 KUSDT의 95%를 옮기고 나머지 5%는 순조로운 인출을 보장하기 위해 Kairos Cash에 남게 됩니다(하단에 더 자세한 설명이 있습니다).
3단계: 리워드 수령 및 활용
이클립스로 옮겨진 KUSDT는 KASH-3Moon LP 풀에 예치됩니다. 이 LP 토큰은 리워드를 위해 스테이킹 됩니다.
KASH-3Moon LP 토큰들을 스테이킹해서 얻은 EKL과 postEKL 리워드 및 거래 수수료로 받는 3Moon LP 토큰은 매일 KASH-3Moon 풀로 자동으로 재예치 및 투표를 하기 위해 활용됩니다.
자세한 내용은 다음과 같습니다:
- 3Moon LP 토큰
- KUSDT로 스왑된 후 담보물 박스에 예치됩니다. - EKL
- EKL 리워드의 90%는 KUSDT로 스왑되고 추가적인 수익을 위해 KASH-3Moon 풀에 예치됩니다.
- EKL 리워드의 10%는 vEKL 토큰으로 영구적으로 락업이 되어 KASH-3Moon 유동성풀에 투표할 때 사용됩니다. - postEKL
- postEKL 리워드는 EKL로 교환이 가능해질 때까지 트레저리 매니저 지갑에 예치됩니다.
- postEKL을 얻기 위해 EKL을 배분한 후에는 EKL 리워드와 동일하게 활용됩니다: 투표에 10%, 자동복리에 90%
*이클립스에 의하면 전체 postEKL의 50%가 6월 4일 00:00 ~ 8월 4일 00:00에 배분되고, 나머지 50%는 2022년 12월 4일 00:00 ~ 2023년 2월 4일에 배분됩니다.
*postEKL이 EKL 토큰으로 교환되기 전에 대출 포지션을 닫으면 postEKL 보상 토큰을 포기하는 것으로 간주됩니다.
4단계: 담보물 증가
KASH-3Moon 풀에 더 많은 리워드가 재예치되고 복리를 받을 수록 유저의 담보물은 늘어나게 됩니다. 유저의 KUSDT 담보물은 나날이 증가합니다: My Open Position (Collateral Deposited) 에서 확인하세요!
담보물 박스에서 인출하기
이 유익한 전략에는 제약이 따릅니다. 해당 자금의 5%만 프로토콜 내에서 보유하고 있는 점을 고려했을 때 일정 시점에 이용자가 인출할 수 있는 금액이 제한됩니다.
조금 더 쉽게 이해할 수 있도록 예시로 설명하겠습니다.
100M KUSDT를 담보물 박스에 예치할 시 5M KUSDT가 카이로스 캐시에 출금 가능한 상태로 보관되어 있고 95M KUSDT는 운용을 위해 이클립스로 옮겨집니다.
인출하려는 금액이 5M 미만이면 문제없이 모두 인출할 수 있습니다. 그러나 인출하고자 하는 금액이 5M 이상이면 5M KUSDT만 인출 가능하며, 이클립스에서 일부 KUSDT를 가져와 나머지를 인출할 수 있을 때까지 기다려야 합니다.
인출이 불가능하다면 당황하지 말고 하루 이내에 새로운 KUSDT가 출금 가능하게 이동될 것이니 조금만 기다려주시기 바랍니다.
레버리지 예시
이제 여러분은 어떻게 하면 위험 부담이 거의 없는 이 전략을 최대한으로 활용할 수 있을지 궁금하실 것입니다. 스테이블코인을 예치할 수 있는 풀이 많지만 대부분은 APR 20% 내외의 이율만 지급하고 있습니다.
KASH를 단순히 빌려서 예치만 하면 20% 정도의 연 수익률을 얻을 수 있습니다. 하지만 스테이블코인 예치로 100% 이상의 APY를 얻을 수 방법이 있다면 믿으시겠어요?
이 방법은 바로 레버리지를 활용하는 전략입니다. 다만 아직 자동 레버리지 기능이 없어 지금은 수동으로 진행해야 합니다.
카이로스 캐시는 KUSDT 투자로 1.5배 원금 + ~93% APY를 얻을 수 있습니다. 이는 원금 대비 114.13% APY에 달합니다.
*이 숫자는 Eklipse 풀 보상을 기반으로 합니다 (EKL 90%, postEKL 90%).
이것이 어떻게 가능한 걸까요? 예를 들어 설명하겠습니다.
당신은 100M KUSDT를 담보로 예치하고 34M KASH를 받습니다 (34% maxLTV). 34M KASH를 34M KUSDT로 교환합니다.
- 1x: 34M KUSDT → 11.56M KASH
- 2x: 11.56M KUSDT → 3.93M KASH
- 3x: 3.93M KUSDT → 1.34M KASH
- 4x: 1.34M KUSDT → 0.45M(450k) KASH
- 5x: 0.45M(450k) KUSDT → 0.15M(153k) KASH
등등…
이론적으로 초기 담보금액을 최대한으로 레버리지 할 경우 현재 수치로는 원금을 1.5배로 늘릴 수 있습니다.
본 글 작성 당시 Eklipse의 KASH-3Moon LP 풀의 APR은 85.26% 입니다. 이 전략을 레버리지 전략과 접목하면 원금 1.5배와 93.12%의 APY를 얻을 수 있습니다!
여기서 중요한 차이점은 Eklipse(또는 Klaytn 체인의 다른 프로토콜)는 보상을 자동으로 재예치 하지 않으며 원금이 늘어나지 않는다는 점입니다. 스테이블코인을 예치해도 상당한 APY를 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 이 전략은 저위험으로 담보도 증가시킵니다.
UI
UI는 wsKRNO와 비슷하지만 몇가지 차이점이 있습니다.
- Collateral Deposited: 이 수량은 가치가 아닌 양으로 증가합니다. 매일 자동복리를 받기 때문에 매일 수량이 증가하는 것을 확인할 수 있을 것입니다.
- Your Position APY: 담보물의 APY를 확인할 수 있습니다.
- Withdrawable Amount: 인출할 수 있는 수량은 제한되어 있으며 인출 가능한 수량을 확인할 수 있습니다.
Kairos Cash 팀은 이클립스에서 곧 출시될 부스팅 전략에 대해서도 인지하고 있습니다. 당분간은 위에서 설명한 전략을 시행하면서 이클립스의 새로운 기능에 따라 최적의 전략으로 업데이트 하고자 합니다.
추후 업데이트 내용도 기대해주세요!
